Nieuwe bedrijfsstrategie: BASF heroriënteert zich op portefeuillebeheer, kapitaalallocatie en prestatiecultuur

Met de presentatie van zijn bedrijfsstrategie zet BASF vandaag een nieuwe richting in: "Het is onze ambitie om het geprefereerde chemiebedrijf te zijn om de groene transformatie van onze klanten mogelijk te maken", zei Dr. Markus Kamieth, voorzitter van de Raad van Bestuur van BASF, tijdens zijn keynote speech op de Capital Markets Day in Ludwigshafen.

Het sterke en brede portfolio van de chemische bedrijven in de kern wordt versterkt en de waarde van de zelfstandige bedrijven in specifieke industrieën wordt verder ontsloten.

Door eersteklas producten aan zijn klanten aan te bieden, wil BASF winstgevend groeien en waarde creëren voor zijn aandeelhouders. "We gaan ons nog meer richten op het genereren van cash. We zullen de kapitaaldiscipline onderstrepen door lagere kapitaaluitgaven en zetten onze kostenbesparende programma's voort", aldus Dr. Dirk Elvermann, CFO van BASF.

Op middellange termijn wil BASF de totale uitkering aan de aandeelhouders op het niveau van voorgaande jaren houden door een combinatie van dividend en de inkoop van eigen aandelen. BASF heeft zich dan ook ten doel gesteld om van 2025 tot 2028 ten minste 12 miljard euro uit te keren aan de aandeelhouders. Concreet zal de onderneming een dividend uitkeren van minimaal 2,25 euro per aandeel (2023: 3,40 euro) of circa 2 miljard euro per jaar. Dit zal nu al gelden voor het dividend over het boekjaar 2024, dat in 2025 zal worden uitgekeerd. De totale dividenduitkering van ongeveer 8 miljard euro over de periode van vier jaar zal worden aangevuld met de inkoop van eigen aandelen; Deze zullen uiterlijk vanaf 2027 worden nagestreefd en zullen naar verwachting ongeveer 4 miljard euro bedragen.

Het geactualiseerde dividendbeleid wordt ondersteund door de volgende nieuwe financiële doelstellingen van BASF:

• De EBITDA voor bijzondere posten zal naar verwachting € 10 miljard tot € 12 miljard bedragen in 2028 in mid- tot upcycle-omstandigheden.

• De cumulatieve vrije kasstroom voor 2025 tot 2028 zal naar verwachting meer dan € 12 miljard bedragen.

• Het beoogde rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) voor 2028 ligt rond de 10%.

Het bedrijf presenteerde zijn nieuwe ‘Winning Ways’-strategie langs vier strategische hefbomen: Focus, Accelerate, Transform en Win.

Focus
Strikter portefeuillebeheer langs duidelijke rollen van bedrijven

Met de hefboom van de Focus-strategie herdefinieert BASF zijn benadering van portefeuillebeheer. Het bedrijf maakt nu onderscheid tussen kernactiviteiten (Chemicals, Materials, Industrial Solutions en Nutrition & Care) en zelfstandige bedrijven die specifieke industrieën bedienen (Environmental Catalyst and Metal Solutions, Battery Materials, Coatings, Agricultural Solutions). In deze context heeft BASF aangekondigd dat Environmental Catalyst and Metal Solutions en Battery Materials vanaf 1 januari 2025 als afzonderlijke divisies in het segment Surface Technologies zullen worden gerapporteerd.

De kernactiviteiten van BASF hebben aanzienlijke voordelen ten opzichte van concurrenten: dankzij hun integratie in de waardeketens van BASF en het productienetwerk op belangrijke locaties creëren ze waarde door efficiënt gebruik van middelen, operationele uitmuntendheid en kostenefficiëntie. De kernactiviteiten van BASF leveren chemicaliën aan groeisectoren en bedienen wereldwijd meer dan 36.000 klanten. In 2023 genereerden ze een omzet van ongeveer 6 miljard euro met innovatieve producten die de afgelopen vijf jaar werden gelanceerd. BASF behoort in ongeveer 75 procent van deze bedrijven tot de drie marktleiders.

Kamieth: "We zullen deze leidende marktposities in onze kernactiviteiten versterken door middel van organische groei en gedisciplineerde, waardeverhogende acquisities. Daarbij gaan we door met onze consistente aanpak om bedrijven op te schonen die voor ons niet meer van strategisch belang zijn of een laag rendement genereren."

De zelfstandige activiteiten van BASF bedienen specifieke industrieën en concurreren met concurrenten die zich uitsluitend richten op individuele industrieën. Daarom zal BASF hen meer strategische en operationele flexibiliteit bieden om te voldoen aan de specifieke behoeften van de markten waarin ze actief zijn. "We zullen blijven investeren in onze zelfstandige bedrijven, maar we zullen ook actieve portefeuilleopties nastreven als dit waarde creëert voor BASF en zijn aandeelhouders", aldus Kamieth.

De divisie Coatings van BASF heeft een leidende positie in haar markten en genereert sterke winsten en bijdragen in contanten. Het bedrijf is goed gepositioneerd om piekwaarden te bereiken. Tegen deze achtergrond zal BASF strategische opties bekijken om waarde te creëren en een desinvesteringsproces voor te bereiden voor de activiteiten op het gebied van architecturale coatings in Brazilië.

De divisie Agricultural Solutions heeft een leidende positie in de agrarische markt en heeft een sterke pijplijn van innovaties. Tegen 2027 zal BASF de opsplitsing van het bedrijf in eigen bedrijven voltooien met een eigen ERP-systeem (Enterprise Resource Planning). In een volgende stap wil het bedrijf de voorwaarden scheppen voor een mogelijke beursgang. Op middellange termijn zal dit de mogelijkheid creëren om een minderheidsbelang naar de beurs te brengen.

De divisie Battery Materials van BASF opereert in een snelgroeiende omgeving die wordt gekenmerkt door hoge markt- en technologierisico's. In het licht van recente marktontwikkelingen beperkt BASF het risico van verdere marktontwikkeling door zich te concentreren op het gebruik van bestaande capaciteiten en mogelijkheden voor samenwerking in de hele waardeketen te onderzoeken. BASF's Environmental Catalyst and Metal Solutions (ECMS)-divisie is goed gepositioneerd in de markt in een sector met een lage groei. Sinds 2023 is het bedrijf afgesplitst en blijft het een sterke contante bijdrage leveren.

Accelerate
Empowerment van bedrijven en verantwoordelijkheid vergroten

Met de hefboom genaamd Accelerate wil BASF in de nieuwe strategie sneller waarde genereren en de bedrijfsorganisatie vereenvoudigen. BASF zal zijn activiteiten versterken door een slanker en meer gedifferentieerd groepsmanagement. Het bedrijf legt de verantwoordelijkheid voor het succes van het bedrijf nog steviger in handen van de afzonderlijke divisies. In dit verband zal een verbeterd prestatiebeheersysteem worden ingevoerd, waardoor een nauwere band tussen stimulansen en sectorspecifieke voordelen wordt gecreëerd. Daarnaast vereenvoudigt en stroomlijnt het bedrijf zijn organisatie door de rolverdeling duidelijker te maken, plattere hiërarchieën in te voeren en bureaucratie te verminderen. De ‘spans of control’ worden aangepast om de persoonlijke verantwoordelijkheid te vergroten.

BASF zal ook het potentieel van kunstmatige intelligentie benutten om de productiviteit te verhogen en innovatie te versnellen. Door AI wereldwijd in het hele bedrijf te gebruiken, streeft BASF naar een aanzienlijke verbetering van de winst op middellange termijn.

Transform
Een op waarde gebaseerde transformatie naar een duurzaam productportfolio vormgeven.

De kern van Transform is het aansturen van de groene transformatie. "De belangrijkste klantindustrieën van BASF staan voor enorme uitdagingen bij het bereiken van hun transformatiedoelstellingen. Wij leveren de chemische producten die onze klanten op deze reis ondersteunen", zegt Kamieth. BASF pakt de groene transformatie stap voor stap aan, in lijn met de toenemende vraag van de klant. In een eerste fase zette BASF steeds meer in op hernieuwbare elektriciteit, testte het nieuwe technologieën en bracht het duurzame producten op de markt. Vandaag de dag biedt BASF al duizenden producten met een verminderde of zelfs netto nul koolstofvoetafdruk (PCF) in zijn brede portfolio.

In een tweede fase zal BASF steeds meer hernieuwbare grondstoffen veiligstellen en de hoeveelheden producten met duurzame eigenschappen verhogen in overeenstemming met de behoeften van de klant. Net als bij zijn aanpak van hernieuwbare energie zal BASF een aparte eenheid voor hernieuwbare grondstoffen oprichten. De stapsgewijze transformatieaanpak van het bedrijf komt ook tot uiting in de uitgaven:

De uitgaven in verband met de transformatie zullen van 2025 tot 2028 naar verwachting gemiddeld 600 miljoen euro per jaar bedragen.

BASF blijft zich volledig inzetten voor zijn doelstellingen op het gebied van klimaatbescherming: tegen 2050 streeft het bedrijf ernaar om een netto-nul uitstoot van broeikasgassen te bereiken voor productie (Scope 1), energie-inkoop (Scope 2) en inkoop van grondstoffen (Scope 3.1). Tegen 2030 wil BASF de Scope 1- en Scope 2-emissies met 25 procent verminderen ten opzichte van 2018. Daarnaast heeft het bedrijf zich ten doel gesteld om zijn specifieke Scope 3.1-emissies tegen 2030 met 15 procent te verminderen ten opzichte van het basisjaar 2022.

Voortdurende aanpassing van de structuren op de locatie Ludwigshafen om succes op lange termijn te garanderen

Het doel van de vestiging in Ludwigshafen is om een toonaangevende, duurzame chemische vestiging voor Europa te zijn en een sterke hoeksteen voor het succes van BASF. Dr. Katja Scharpwinkel, lid van de Raad van Bestuur en Site Manager van BASF SE, legt uit: "We hebben een grondige analyse uitgevoerd van de structuur van onze productie-installatie in Ludwigshafen op basis van de huidige en toekomstige markt- en klanteisen voor chemicaliën. De meeste fabrieken zijn concurrerend op hun respectieve markten. Onze resultaten laten echter ook zien dat individuele fabrieken en productielijnen niet langer voldoende opbrengsten genereren door een gebrek aan concurrentievermogen of structurele onderbenutting."

De eerste maatregelen die uit deze analyse zijn afgeleid, worden al uitgevoerd, zoals de sluiting van de fabrieken voor adipinezuur, cyclododecanon (CDon) en cyclopentanon (CPon), die eind augustus 2024 werden aangekondigd. Scharpwinkel: "Verdere maatregelen om fabrieken aan te passen worden momenteel onderzocht en indien nodig geleidelijk geïmplementeerd.
Bovendien zal BASF zijn structuren buiten de productie in Ludwigshafen aanpassen en de kosten aanzienlijk verlagen door middel van een uitgebreid pakket maatregelen. “Zoals eerder aangekondigd, streeft BASF naar een voortdurende jaarlijkse besparing van ongeveer 2,1 miljard euro tegen eind 2026. Het zal een betere concurrentiepositie hebben op de Europese markt en al op middellange en lange termijn succesvol kunnen werken", aldus Scharpwinkel.

Uit de analyse van BASF blijkt ook dat alle grote waardeketens concurrerend zijn op hun markten en dat BASF zal profiteren van de dynamiek van verandering in het kader van de groene transformatie. Het geïntegreerde, onderling verbonden systeem van de site biedt unieke voordelen om klanten oplossingen te bieden die hun groene transformatie mogelijk maken. Dit is te danken aan de energie- en hulpbronnenefficiëntie van Verbund, evenals de talrijke terugleverpunten die grondstofflexibiliteit bieden, en de mogelijkheid om hernieuwbare en gerecyclede grondstoffen in bestaande installaties op een flexibele en schaalbare manier te gebruiken.

Win
Cultuurverandering om prestaties te verbeteren

Met ‘Win’ zal BASF de persoonlijke verantwoordelijkheid, snelheid en prestatiegerichtheid in het hele bedrijf vergroten. "BASF heeft het beste team in de chemische industrie. Maar we moeten veranderen zodat medewerkers meer verantwoordelijkheid kunnen nemen, sneller beslissingen kunnen nemen en we onze prestaties kunnen verbeteren. Onze winnende cultuur zal een doorslaggevende factor zijn in de succesvolle implementatie van onze strategie", zegt Kamieth.

<<< NEWS REFERENCE >>>