La solidez financiera de BASF respalda la propuesta de dividendo estable de €3,40 por acción para el ejercicio 2023

• EBITDA antes de partidas especiales: €7.700 millones (-28,7%)
• Flujos de caja de las actividades operativas: €8.100 millones (incremento de 5,2%); flujo de caja libre de €2.700 millones (-18,5%)

Panorama 2024:

• Se espera un EBITDA antes de partidas especiales de entre €8.000 y €8.600 millones
• Se espera un flujo de caja libre de entre €100 y €600 millones debido al aumento temporal de los gastos de capital
• Se anuncia un nuevo programa para el site de Ludwigshafen, con un objetivo de ahorro anual de costes de €1.000 millones para finales de 2026.

En un entorno de mercado marcado por la incertidumbre económica, el Grupo BASF registró ventas de €68.900 millones en el ejercicio 2023, frente a los €87.300 millones del año anterior. Esta evolución de las ventas se debió principalmente a precios y volúmenes considerablemente más bajos. La bajada de los precios de las materias primas, en particular, hizo bajar los precios en casi todos los segmentos. Los volúmenes de ventas cayeron en todos los segmentos como consecuencia de la débil demanda de muchas industrias clientes. No obstante, BASF demostró su fortaleza económica, con un flujo de caja de las actividades operativas que aumentó un 5,2% interanual hasta alcanzar los €8.100 millones. La empresa ya había publicado cifras preliminares para todo el año 2023 el 19 de enero de 2024. Hoy, el Dr. Martin Brudermüller, Presidente de la Junta Directiva de BASF SE y Dirk Elvermann, Director Financiero, presentaron en detalle la evolución de la empresa en 2023 y anunciaron un nuevo programa para el site de Ludwigshafen con un ahorro anual adicional de costos de €1.000 millones para finales de 2026. Esto se suma al programa de ahorro de costos en unidades no productivas centrado en Europa y a la adaptación de las estructuras de producción en Ludwigshafen.

Evolución de los beneficios del Grupo BASF en 2023

El resultado de explotación (EBIT) antes de partidas especiales en el ejercicio 2023 ascendió a €3.800 millones; el descenso de €3.100 millones respecto a la cifra del año anterior se debió principalmente a una contribución considerablemente menor de los segmentos de Químicos y Materiales. El EBIT antes de partidas especiales disminuyó en el segmento de Productos Químicos, debido principalmente a la reducción de márgenes y volúmenes, así como a las menores aportaciones de las participaciones contabilizadas por el método de puesta en equivalencia. Los beneficios disminuyeron en el segmento de Materiales, en gran medida por la reducción de los márgenes de la poliamida y el amoníaco. El EBIT antes de partidas especiales de los segmentos de Nutrición y Salud y Soluciones Industriales fue considerablemente inferior al del año anterior, debido sobre todo a la reducción de volúmenes y márgenes. Por el contrario, el segmento de Soluciones para la Agricultura incrementó fuertemente el EBIT antes de partidas especiales, principalmente como resultado de los aumentos de precios y la recepción de un pago único. El ligero crecimiento de los beneficios en el segmento de Tecnologías de Superficies se debió al considerable aumento del EBIT antes de partidas especiales en la división de Pinturas, debido al incremento de precios y volúmenes, que compensó con creces el notable descenso de los beneficios de la división de Catalizadores. El EBIT antes de partidas especiales atribuible a Otros mejoró considerablemente, sobre todo por los mayores ingresos de otros negocios y los menores costos de investigación corporativa.

BASF registró un EBIT de €2.200 millones en 2023; el pronunciado descenso respecto a la cifra del año anterior se debió principalmente a partidas especiales por valor de menos €1.600 millones. Los gastos especiales se debieron, en particular, a las pérdidas de valor, que ascendieron a unos €1.100 millones. Se trata de deterioros del inmovilizado material de los segmentos de Tecnologías de Superficie y Soluciones para la Agricultura, así como del inmovilizado material e inmaterial del segmento de Materiales.

El EBITDA antes de partidas especiales en 2023 fue de €7.700 millones, €3.100 millones por debajo de la cifra de 2022. El EBITDA disminuyó en €3.600 millones, hasta los €7.200 millones. Los ingresos netos aumentaron en €852 millones, hasta €225 millones, frente a los -€627 millones de 2022.

Flujo de caja del Grupo BASF en 2023 e indicadores financieros clave a 31 de diciembre de 2023

Los flujos de caja de las actividades operativas ascendieron a €8.100 millones en todo el año 2023, frente a los €7.700 millones del año anterior. Esta mejora se debió principalmente a la entrada de efectivo procedente del capital circulante neto. Sólo la reducción de existencias en 2023 liberó efectivo por valor de €1.900 millones. El flujo de caja libre, que queda tras deducir los pagos realizados por inmovilizado material e inmaterial de los flujos de caja de las actividades operativas, ascendió a €2.700 millones en 2023, tras los €3.300 millones del año anterior.

La deuda neta de €16.600 millones al 31 de diciembre de 2023, estaba casi al mismo nivel que la cifra de €16.300 millones de finales del año anterior. La ratio de fondos propios del 47,3% a finales de 2023 casi iguala la cifra del 48,4% a 31 de diciembre de 2022. "La muy sólida ratio de fondos propios y el fuerte rendimiento de la tesorería son prueba de la continua fortaleza financiera de BASF, incluso en tiempos difíciles", dijo Elvermann.

Dividendo propuesto de €3,40 por acción

Se propondrá a la Junta General de Accionistas un dividendo de €3,40 por acción, igual al del año anterior, lo que representa un pago de €3.000 millones a los accionistas de BASF SE. Con esta propuesta de dividendo, la acción de BASF ofrece una alta rentabilidad por dividendo del 7,0% basada en el precio de la acción a final de año para 2023. BASF forma parte del índice de acciones DivDAX, que contiene las 15 empresas con mayor rentabilidad por dividendo del DAX 40.

Los beneficios del site de Ludwigshafen se debilitan aún más en 2023

En 2023, en un entorno de mercado extremadamente difícil con baja demanda, el EBIT antes de partidas especiales disminuyó en porcentajes de dos dígitos en todas las regiones. "En términos absolutos, sin embargo, nuestros equipos aportaron una contribución positiva a los beneficios en todos los países significativos, con la excepción de Alemania", comentó Brudermüller. Los resultados en Alemania se resintieron debido a unos ingresos sustancialmente negativos en el mayor site de producción de Ludwigshafen. Hay dos razones principales para ello: El entorno temporal de baja demanda está afectando a la evolución de los volúmenes tanto en el negocio ascendente como en el descendente. Y el aumento de los costos de producción debido a la subida estructural de los precios de la energía afecta sobre todo a las actividades de exploración y producción.

Brudermüller expresó: "Por un lado, esta situación demuestra la elevada competitividad y la buena salud del Grupo BASF en condiciones difíciles a escala mundial. Por otra parte, los resultados negativos de nuestro site de Ludwigshafen ponen de manifiesto la urgente necesidad de adoptar nuevas medidas decisivas para mejorar nuestra competitividad".

Programa de ahorro de costos ya iniciado en 2022

En octubre de 2022, BASF fue una de las primeras empresas químicas en iniciar un importante programa de ahorro de costos. Y en febrero de 2023, la empresa puso en marcha una serie de medidas concretas para ahorrar costos en zonas no productivas de Europa y adaptar las estructuras de producción en el site de Ludwigshafen. Como se confirma en el informe del tercer trimestre de 2023 de BASF, se espera que el ahorro total anual de costos derivado de todas las medidas anunciadas anteriormente alcance los €1.100 millones a finales de 2026. A finales de 2023 ya se había logrado una reducción anual de costos de unos €600 millones. Las medidas anunciadas en octubre de 2022 y febrero de 2023 permitirán ahorrar otros €500 millones anuales de aquí a finales de 2026.

Medidas adicionales necesarias en el site de Ludwigshafen

Con un programa adicional de ahorro de costos, está previsto reducir los costos del site de Ludwigshafen en otros €1.000 millones anuales de aquí a finales de 2026. El programa generará ahorros de costos tanto en las áreas de producción como en las de no producción. Los costos fijos se reducirán impulsando la eficiencia de las estructuras empresariales y adaptando las capacidades de producción a las necesidades del mercado. Además, la empresa pretende recortar considerablemente los costos variables rediseñando los procesos. Brudermüller afirmó: "Por lo tanto, el programa también provocará desgraciadamente nuevos recortes de empleo". Actualmente se están ultimando los detalles. Los representantes de los colaboradores y colaboradoras participarán estrechamente en este proceso en el futuro.

Además de las necesarias reducciones de costos, BASF hará todo lo posible para volver a aumentar significativamente los índices de utilización de sus activos competitivos en Ludwigshafen. Para generar beneficios sólidos en este ámbito, la empresa necesita márgenes de contribución adicionales a partir de niveles normales de utilización de las plantas. En el site de Ludwigshafen, las plantas de los segmentos Químicos y Materiales, en particular, funcionan actualmente con índices de utilización considerablemente inferiores a los niveles normales.

Paralelamente a este programa a corto plazo anunciado hoy, la Junta Directiva actualizará el posicionamiento a más largo plazo del site de Ludwigshafen. La imagen objetivo del site principal de Ludwigshafen se presentará en el segundo semestre de 2024. Reflejará tanto el marco normativo como las nuevas realidades del mercado en Europa y Alemania.

Brudermüller explicó: "El equipo de la Junta Directiva seguirá firmemente comprometido con el site de Ludwigshafen. Queremos convertir Ludwigshafen en el site líder de producción química con bajas emisiones de CO₂, alta rentabilidad y sustentabilidad. Centraremos Ludwigshafen en el suministro al mercado europeo para seguir siendo el socio preferido de nuestros clientes. Para lograrlo, es esencial que apliquemos el programa de forma coherente y lo más rápidamente posible. Al mismo tiempo, estamos impulsando sistemáticamente nuestro negocio en aquellas regiones del mundo que crecen de forma más dinámica y ofrecen condiciones atractivas para las inversiones".

Perspectivas del Grupo BASF para 2024

BASF espera que la debilidad del impulso económico mundial a partir de 2023 continúe en 2024. Sólo se espera que el crecimiento económico mundial se acelere algo más avanzado el año, por lo que BASF espera que la economía mundial crezca un 2,3% en conjunto en 2024 (2023: más 2,6%). En Europa, los precios comparativamente altos de la energía y un marco de condiciones desfavorables para la creación de valor industrial siguen frenando el desarrollo económico.

BASF también parte de la base de que la producción industrial mundial crecerá probablemente un 2,2% en conjunto (2023: más 1,4%). Se prevé que la producción mundial de productos químicos crezca más rápidamente en 2024, un 2,7% (2023: más 1,7%). Esto se verá impulsado principalmente por el crecimiento previsto de la industria química china. La empresa prevé un precio medio del petróleo de 80 dólares por barril de crudo Brent y un tipo de cambio de 1,10 dólares por euro.

Se espera que el EBITDA del Grupo BASF antes de partidas especiales aumente hasta situarse entre €8.000 y €8.600 millones en 2024 (2023: €7.700 millones). BASF prevé que el flujo de caja libre del Grupo BASF se sitúe entre €100 y €600 millones (2023: €2.700 millones). Esta cifra se basa en los flujos de caja previstos de las actividades operativas, que oscilan entre €6.600 y €7.100 millones, menos los pagos previstos por inmovilizado material e inmaterial, que ascienden a €6.500 millones. La elevada salida de efectivo relacionada con las inversiones se debe principalmente a las inversiones en el nuevo site de Verbund en China, que alcanzarán su máximo absoluto en 2024 y luego disminuirán en los años siguientes.

Se espera que las emisiones de CO₂ de la compañía se estabilicen entre 16,7 millones de toneladas métricas y 17,7 millones de toneladas métricas en 2024 (2023: 16,9 millones de toneladas métricas). En comparación con el año anterior, la empresa prevé emisiones adicionales por el aumento de los volúmenes de producción debido al incremento de la demanda. BASF contrarrestará este aumento con medidas específicas para reducir las emisiones, como el aumento de la eficiencia energética y la optimización de los procesos, así como la continuación del cambio a electricidad procedente de energías renovables.

Acerca de BASF

En BASF, creamos química para un futuro sustentable. Combinamos el éxito económico con la protección ambiental y la responsabilidad social. Unos 112.000 colaboradores y colaboradoras del Grupo BASF contribuyen al éxito de nuestros clientes en casi todos los sectores y en casi todos los países del mundo. Nuestro portafolio comprende seis segmentos: Químicos, Materiales, Soluciones Industriales, Tecnologías de Superficie, Nutrición y Cuidado y Soluciones para la Agricultura. BASF generó ventas por €68.900 millones en 2023. Las acciones de BASF cotizan en la bolsa de Fráncfort (BAS) y como American Depositary Receipts (BASFY) en Estados Unidos. Más información en www.basf.com.